- Análise de viabilidade financeira
- - Requisitos de capital inicial
- - Fontes de financiamento de capital inicial
- Projeção de ganhos e fluxo de caixa
- Explicar fluxos de caixa negativos
- -Determine o retorno sobre o capital investido
- Valor presente líquido (NPV)
- Taxa interna de retorno (TIR)
- Referências
A viabilidade financeira é o estudo que projeta quanto é necessário capital inicial, retorno sobre o investimento, as fontes desse capital e outras compunções financeiras. Ou seja, o estudo considera quanto dinheiro é necessário, como será gasto e de onde virá.
Estudos de viabilidade financeira são preparados para identificar pontos positivos e negativos antes de fazer um investimento de tempo e dinheiro. Quando os investidores têm uma ideia para um novo projeto, eles primeiro conduzem um estudo de viabilidade financeira para determinar sua viabilidade.
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Um estudo de viabilidade financeira deve ser realizado para determinar a viabilidade econômica de um projeto proposto, antes de proceder à preparação de um plano de negócios.
A viabilidade financeira não é um plano de negócios. O objetivo de um estudo de viabilidade financeira é determinar se o projeto proposto é uma ideia lucrativa. Por outro lado, um plano de negócios é um plano detalhado de como o projeto será implementado e gerenciado com sucesso.
Análise de viabilidade financeira
A análise de viabilidade financeira é considerada um dos principais pilares de decisões de investimento astutas. É uma das etapas mais críticas dos estudos de viabilidade em geral, na qual será feita a decisão de investimento.
Mede o escopo da lucratividade comercial do projeto, determina as fontes de financiamento e a estrutura do projeto de financiamento proposto.
A viabilidade financeira concentra-se especificamente nos aspectos financeiros do estudo. Avalia a viabilidade econômica de um negócio proposto, avaliando os custos iniciais, despesas operacionais, fluxo de caixa e previsão de desempenho futuro.
Os resultados de um estudo de viabilidade financeira determinam se o projeto proposto é financeiramente viável e fazem uma projeção da taxa de retorno do capital investido. A preparação de um estudo de viabilidade financeira consiste em três partes:
- Requisitos de capital inicial
O capital inicial é a quantidade de dinheiro necessária para iniciar o negócio e mantê-lo operando até que possa se sustentar. Fundos de capital suficientes devem ser incluídos para administrar o negócio pelo tempo que for necessário.
Embora muitas empresas determinem suas necessidades de capital individualmente, as grandes empresas podem usar a ajuda de seus respectivos bancos ou firmas de capital para identificar esses requisitos, seja para uma rodada de financiamento ou para um lançamento comercial.
O primeiro passo é identificar os custos necessários para iniciar o projeto. Os custos de inicialização típicos são os seguintes:
- Compra de terrenos e edifícios.
- Aquisição de equipamentos.
- Licenças e autorizações.
- Depósitos exigidos para aluguel de escritórios.
- Compra inicial de materiais.
- Honorários jurídicos e contábeis para constituição.
- Móveis e material de escritório.
- Investigação de mercado.
- Salários dos funcionários.
- Publicidade.
- Prêmios de seguros.
- Serviços de utilidade pública
Muitos desses custos são despesas únicas, mas exigirão financiamento antes do início das operações da empresa.
- Fontes de financiamento de capital inicial
Os investidores podem ser familiares, amigos, clientes, parceiros profissionais, instituições de investimento ou acionistas. Qualquer indivíduo ou empresa que esteja disposto a dar dinheiro pode ser um investidor potencial.
Os investidores dão dinheiro sabendo que receberão "retorno" de seu investimento. Ou seja, além do valor investido, eles receberão um percentual da receita.
Para atrair investidores, você precisa mostrar como a empresa terá lucro, quando começará a ter lucro, que lucro terá e o que os investidores ganharão com o investimento.
Projeção de ganhos e fluxo de caixa
A próxima etapa é preparar as vendas, despesas e fluxo de caixa projetados. Esta é a análise que determinará se o negócio proposto será financeiramente viável.
Essas projeções incluem vendas projetadas, custos de produção ou serviço e despesas operacionais, separadas em categorias fixas e variáveis.
A projeção de fluxo de caixa inclui a quantidade de fundos necessários para o início e a identificação de onde esses fundos virão.
O valor do capital social é determinado juntamente com o valor e a origem de todos os fundos e arrendamentos emprestados.
Explicar fluxos de caixa negativos
Se o projeto tiver fluxos de caixa negativos durante os primeiros meses, calcule esse valor e forneça explicações mostrando como esses déficits de fluxo de caixa serão financiados.
As projeções de vendas, ganhos e fluxo de caixa são usadas para calcular períodos de fluxo de caixa negativo e indicar quando financiamento adicional será necessário para financiar o crescimento, se a geração interna de fluxo de caixa não for suficiente.
-Determine o retorno sobre o capital investido
Esta seção deve oferecer uma descrição de como os investidores irão participar e discutir as diferentes variáveis que irão influenciar a rentabilidade da empresa, fornecendo mais de um cenário.
Os ganhos projetados serão usados para determinar a viabilidade financeira do projeto. Esta parte avalia a atratividade do projeto para investidores de capital, bem como o desempenho financeiro geral do projeto.
Nenhuma oferta vinculativa ou específica deve ser feita aos investidores. Em vez disso, as práticas usuais de alocação de investimentos devem ser listadas, considerando diferentes cenários de negócios.
Por exemplo, pode-se observar que os investidores receberão X quantia em dinheiro ou X% de seu investimento ao final de um trimestre em que os ganhos excedam um determinado limite.
Nunca se deve prometer aos investidores 100% dos lucros. O caixa deve estar disponível para que o negócio continue operando, crescendo e criando reservas.
Considere como os diferentes ciclos de distribuição da empresa podem afetar o fluxo de caixa durante os primeiros dois anos de operação.
A viabilidade financeira de um negócio proposto pode ser estimada usando vários métodos comuns, tais como:
Valor presente líquido (NPV)
O procedimento NPV usa uma taxa de porcentagem para descontar fluxos de caixa futuros para o presente. Se o VPL dos fluxos de caixa descontados exceder o custo do investimento inicial, o projeto é viável e deve ser aceito.
Taxa interna de retorno (TIR)
O método IRR usa a mesma fórmula usada para calcular o valor presente líquido dos fluxos de caixa.
A TIR é a taxa de desconto que tornará o VPL das saídas e entradas de caixa igual a zero. Essa TIR também pode ser usada para comparar a atratividade de vários projetos.
Referências
- Jim Woodruff (2019). Como preparar um estudo de viabilidade financeira. Retirado de: bizfluent.com.
- Lahle Wolfe (2019). Aprenda a escrever um estudo de viabilidade financeira. The Balance Careers. Retirado de: thebalancecareers.com.
- Serviços virtuais (2019). Viabilidade Financeira. Retirado de: evirtualservices.com.
- Simplicável (2019). 5 Tipos de Viabilidade Financeira. Retirado de: simplicable.com.
- Marketing de renda (2019). Estudo de Viabilidade Financeira. Retirado de: income-marketing.com.