RAZÕES FINANCEIRAS: TIPOS, PARA QUE SERVEM E EXEMPLOS - DUDAS - 2025

Os índices financeiros são indicadores-chave do desempenho financeiro de uma empresa, criados com a utilização de valores numéricos captados nas demonstrações financeiras para obter informações importantes sobre uma organização.

Os números encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa, que são balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa, são usados ​​para realizar análises quantitativas e avaliar liquidez, crescimento, margens, taxas de retorno, alavancagem, lucratividade., e avaliação de uma empresa.

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Quando se trata de investir, analisar as informações das demonstrações financeiras é um dos elementos mais importantes do processo de análise fundamental, senão o mais importante.

Ao mesmo tempo, o grande número de números nas demonstrações financeiras de uma empresa pode ser confuso e intimidador para muitos investidores. Porém, por meio da análise dos índices financeiros, será possível trabalhar esses números de forma organizada.

Cálculo e análise

O cálculo dos índices financeiros é relativamente simples. No entanto, entender e interpretar o que eles dizem sobre a saúde financeira de uma empresa exige um pouco mais de trabalho.

As empresas estabelecidas costumam ter vários anos de dados de balanço patrimonial e demonstração de resultados para trabalhar com a análise de índice.

O cálculo de índices financeiros para vários períodos, seja trimestral ou anual, ajuda a rastrear tendências úteis no desempenho operacional da empresa.

Tipos e suas características

Rácios de liquidez

São índices financeiros que medem a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras de curto e longo prazo. Os índices de liquidez financeira mais comuns incluem o seguinte.

Relação atual

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com ativos circulantes:

Razão atual = ativo circulante / passivo circulante.

Razão rápida

O índice rápido mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com ativos rápidos:

Índice rápido = (ativo circulante - estoques) / passivo circulante.

Índice de fluxo de caixa operacional

É uma medida do número de vezes que uma empresa pode pagar o passivo circulante com o caixa gerado em um determinado período:

Índice de fluxo de caixa operacional = fluxo de caixa operacional / passivo circulante.

Razões de alavancagem

Eles medem o valor do patrimônio líquido proveniente da dívida. Em outras palavras, os índices de alavancagem financeira são usados ​​para avaliar os níveis de dívida de uma empresa. Os índices financeiros mais comuns para alavancagem incluem o seguinte:

Relação dívida / ativo

Mede o montante relativo dos ativos de uma empresa que são fornecidos graças à dívida:

Rácio dívida / ativo = passivo total / ativo total.

Rácio dívida / capital próprio

O índice dívida / patrimônio líquido calcula o peso da dívida total e passivos financeiros em relação ao patrimônio líquido:

Rácio dívida / capital = Passivo total / capital próprio.

Taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros determina a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas de juros:

Índice de cobertura de juros = receita operacional / despesa de juros.

Rácio de cobertura do serviço da dívida

O índice de cobertura do serviço da dívida determina a facilidade com que uma empresa pode pagar suas obrigações de dívida:

Rácio de cobertura do serviço da dívida = lucro operacional / serviço total da dívida.

Razões de eficiência

Eles também são conhecidos como índices de atividade financeira. Eles são usados ​​para medir o quão bem uma empresa está usando seus ativos e recursos. Os índices de eficiência financeira mais comuns incluem o seguinte.

Taxa de rotação de ativos

A taxa de rotação de ativos mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas de ativos:

Rácio de rotação dos ativos = vendas líquidas / ativos totais.

Taxa de rotação de estoque

Ele mede quantas vezes o estoque de uma empresa é vendido e substituído em um determinado período:

Taxa de giro do estoque = custo das mercadorias vendidas / estoque médio.

Taxa de rotatividade de contas a receber

Mede o número de vezes que uma empresa pode converter contas a receber em dinheiro durante um determinado período:

Índice de Rotatividade de Contas a Receber = Vendas Líquidas a Crédito / Média de Contas a Receber.

Dias de venda no estoque

A proporção de dias de vendas em estoque mede o número médio de dias que uma empresa mantém em estoque antes de vendê-lo aos clientes:

Dias de vendas em estoque = 365 dias / relação de giro de estoque.

Razões de lucratividade

Eles medem a capacidade de uma empresa de gerar receita em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais e capital. Os índices de rentabilidade financeira mais comuns incluem o seguinte.

Razão de lucratividade bruta

Compare o lucro bruto de uma empresa com suas vendas líquidas para mostrar quanto lucro uma empresa obtém depois de pagar o custo das mercadorias vendidas:

Rácio de rentabilidade bruta = lucro bruto / vendas líquidas.

Índice de rentabilidade operacional

O índice de lucratividade operacional compara a receita operacional de uma empresa com suas vendas líquidas para determinar a eficiência operacional:

Índice de rentabilidade operacional = rentabilidade operacional / vendas líquidas.

Taxa de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre os ativos mede a eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar lucros:

Razão de retorno sobre ativos = retorno líquido / ativo total.

Razão de lucratividade sobre patrimônio líquido

O índice de lucratividade em relação ao patrimônio líquido mede a eficiência com a qual uma empresa usa seu patrimônio para gerar lucros:

Relação de retorno sobre o patrimônio líquido = retorno líquido / patrimônio líquido.

Relações de valor de mercado

Eles são usados ​​para avaliar o preço das ações de uma empresa. Os índices de valor de mercado mais comuns incluem o seguinte.

Valor contábil por proporção de ação

O índice do valor contábil por ação calcula o valor por ação de uma empresa com base no capital disponível aos acionistas:

Relação valor patrimonial por ação = patrimônio líquido / total de ações em circulação.

Taxa de rendimento de dividendos

O índice de rendimento de dividendos mede a quantidade de dividendos atribuídos aos acionistas em relação ao valor de mercado por ação:

Dividend yield ratio = dividendos por ação / preço da ação.

Lucro por proporção de ação

O índice de lucro por ação mede o valor do lucro líquido obtido para cada ação em circulação:

Índice de lucro por ação = lucro líquido / total de ações em circulação.

Relação preço-lucro

A relação preço-lucro compara o preço das ações de uma empresa com o lucro por ação:

Relação preço-lucro = preço da ação / lucro por ação.

Para que servem os índices financeiros?

Os índices financeiros são as ferramentas mais comuns e difundidas para analisar a situação financeira de uma empresa. Os motivos são fáceis de compreender e calcular. Eles também podem ser usados ​​para comparar diferentes empresas em diferentes setores.

Uma vez que um índice é simplesmente uma comparação matemática baseada em proporções, tanto as grandes quanto as pequenas empresas podem usar índices para ajudá-las a comparar suas informações financeiras.

De certa forma, os índices financeiros não levam em consideração o tamanho de uma empresa ou setor. Os índices são apenas uma estimativa aproximada da posição financeira e do desempenho.

Os índices financeiros permitem que empresas de todos os setores, tamanhos e setores sejam comparados para identificar seus pontos fortes e fracos.

Acompanhamento de desempenho da empresa

A apuração dos índices financeiros é realizada individualmente por período, assim como o acompanhamento ao longo do tempo das mudanças em seus valores para descobrir tendências que possam estar se desenvolvendo em uma empresa.

Por exemplo, um aumento no índice dívida / ativo pode mostrar que uma empresa está sobrecarregada de dívidas e pode, eventualmente, enfrentar um risco de inadimplência.

Faça comparações de desempenho da empresa

A comparação dos índices financeiros com os dos principais concorrentes é feita para verificar se a empresa em relação à média do setor está tendo um desempenho melhor ou pior.

Por exemplo, comparar o retorno sobre os ativos entre as empresas torna mais fácil para um investidor ou analista determinar quais ativos da empresa estão sendo usados ​​com mais eficiência.

Comercial

Os usuários dos índices financeiros incluem partes internas e externas da empresa:

- Os usuários internos são os proprietários, a equipe de gestão e os funcionários.

- Os usuários externos são investidores de varejo, analistas financeiros, concorrentes, credores, autoridades regulatórias, autoridades fiscais e também observadores da indústria.

Exemplos

A análise das demonstrações financeiras inclui índices financeiros. Para a empresa ABC, seu balanço patrimonial e demonstração de resultados são apresentados:

Aqui estão dois índices financeiros que se baseiam exclusivamente nos valores dos ativos e passivos circulantes que aparecem no balanço da empresa ABC:

Razão atual = ativo circulante / passivo circulante = $ 89.000 / $ 61.000 = 1,46.

Razão rápida = (ativos circulantes - estoques) / passivos circulantes = ($ 89.000 - $ 36.300) / $ 61.000 = $ 52.700 / $ 61.000 = 0,86.

O seguinte índice financeiro implica a relação entre dois valores de balanço: passivo total e capital total:

Rácio dívida / capital = Passivo total / capital próprio = $ 481.000 / $ 289.000 = 1,66.

Neste exemplo, para cada $ 1 contribuído pelos acionistas, os credores contribuíram com $ 1,66.

Razões financeiras com a demonstração de resultados

Os índices financeiros a seguir relacionam os valores do balanço patrimonial de contas a receber e estoque com os valores da demonstração do resultado. Para ilustrar esses índices financeiros, temos a seguinte demonstração de resultados:

Taxa de giro do estoque = custo das mercadorias vendidas / estoque médio = $ 380.000 / $ 36.300 = 10,47 vezes.

Taxa de rotatividade de contas a receber = Vendas líquidas de crédito / Média de contas a receber = $ 500.000 / $ 40.500 = 12,35 vezes.

Referências

1. CFI (2019). Índices financeiros. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Tutorial de relação financeira. Retirado de: investopedia.com.
3. Meu curso de contabilidade (2019). Análise de índice financeiro. Retirado de: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Índices financeiros. Retirado de: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Índices financeiros (explicação). Coach de Contabilidade. Retirado de: accountingcoach.com.
6. Rosemary Peavler (2018). Análise de índice financeiro oferece insights valiosos de negócios The Balance Small Business. Retirado de: thebalancesmb.com.