TAXA DE RETORNO: COMO É CALCULADO E EXEMPLOS - ECONOMIA - 2025

A taxa de retorno é o lucro ou prejuízo líquido de um investimento durante um período de tempo especificado, expresso como uma porcentagem do custo inicial do investimento. O período de tempo é geralmente de um ano, caso em que é chamado de retorno anual.

Os ganhos de investimento são definidos como receita recebida mais ganho de capital com a venda do investimento. A taxa de retorno às vezes é chamada de retorno do investimento ou ROI.

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Em finanças, o retorno é o retorno de um investimento. Inclui qualquer alteração no valor do investimento e / ou nos fluxos de caixa que o investidor recebe do investimento, como pagamentos de juros ou dividendos.

Uma perda, em vez de um ganho, é descrita como um retorno negativo, assumindo que o valor investido seja maior do que zero.

Para comparar os retornos ao longo de períodos de tempo de durações diferentes em uma base igual, é útil converter cada retorno em um retorno anualizado. Esse processo de conversão é chamado de anualização.

Qual é a taxa de retorno?

A taxa de retorno pode ser aplicada a qualquer tipo de investimento, desde imóveis a títulos, ações e obras de arte, desde que o ativo comprado em um determinado momento produza um fluxo de caixa no futuro.

Formulários

Taxas de retorno são úteis para tomar decisões de investimento. Para investimentos de risco nominal, como contas de poupança, o investidor considera o efeito do reinvestimento. Assim, aumenta os saldos de poupança ao longo do tempo para projetar os ganhos futuros esperados.

Para investimentos em que o capital está em risco, como ações e compra de casa, o investidor também leva em consideração os efeitos da volatilidade dos preços e o risco de perda.

As métricas que os analistas financeiros usam para comparar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo, ou para comparar o desempenho entre empresas, são o retorno sobre o investimento, o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos.

No processo de orçamento de capital, as empresas comparam as taxas de retorno de diferentes projetos para decidir quais projetos perseguir para maximizar o retorno da empresa.

Taxa de retorno real vs nominal

A taxa de retorno usada para comprar uma casa é considerada uma taxa nominal de retorno. Isso porque não leva em consideração o efeito da inflação ao longo do tempo.

A inflação reduz o poder de compra do dinheiro. Portanto, o valor da venda da casa em seis anos não será o mesmo que hoje. Da mesma forma, o valor da compra da casa hoje não vale o mesmo que o mesmo valor daqui a seis anos.

O desconto é uma forma de contabilizar o valor do dinheiro ao longo do tempo. Uma vez que o efeito da inflação é levado em consideração, a taxa de retorno será chamada de real, ou ajustada pela inflação.

Como é calculado?

A fórmula usada para calcular a taxa de retorno é a seguinte:

Taxa de retorno = ((valor do investimento final - valor do investimento inicial) / valor do investimento inicial) x 100.

Levando em consideração o efeito do valor do dinheiro no tempo e da inflação, a taxa real de retorno também pode ser definida como o valor líquido dos fluxos de caixa recebidos em um investimento após o ajuste pela inflação.

A taxa de retorno pode ser calculada para qualquer investimento, tratando de qualquer tipo de ativo.

Taxa de retorno anualizada

Um conceito intimamente relacionado à taxa de retorno é a taxa composta de crescimento anual, ou CAGR. Esta é a taxa média anual de retorno de um investimento durante um determinado período de tempo, superior a um ano.

Para calcular a taxa composta de crescimento anual, o valor de um investimento no final do período em questão é dividido pelo seu valor no início desse período. Em seguida, o resultado é elevado à potência de um dividido pela duração do período. Finalmente, um é subtraído desse resultado. Isso pode ser escrito da seguinte forma:

CAGR = ((valor final / valor inicial) ^ (1 / número de anos)) - 1

Exemplos

Comprar uma casa é um exemplo básico para entender como calcular a taxa de retorno. Digamos que você compre uma casa por $ 250.000. Seis anos depois, decide-se vender a casa. A família está crescendo e um lugar maior é necessário.

A casa pode ser vendida por $ 335.000, após dedução dos impostos do corretor de imóveis. A taxa de retorno na compra e venda da casa é: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Agora, e se a casa foi vendida por menos do que foi paga? Digamos que seja vendido por $ 187.500. A mesma equação pode ser usada para calcular a perda, ou taxa de retorno negativa, na transação: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-ABC Company

Adam é um investidor de varejo e decide comprar 10 ações da ABC Company a um preço unitário de $ 20. Adam detém ações da ABC Company por 2 anos. Durante esse período, a ABC Company pagou dividendos anuais de $ 1 por ação.

Depois de detê-los por 2 anos, Adam decide vender as 10 ações da ABC Company a um preço ex-dividendo de $ 25. Adam gostaria de determinar a taxa de retorno durante os dois anos em que possuiu as ações.

Para determinar a taxa de retorno, você primeiro calcula a quantidade de dividendos que recebeu ao longo do período de dois anos: 10 ações x ($ 1 dividendo anual x 2) = $ 20 em dividendos de 10 ações

Em seguida, é calculado por quanto as ações foram vendidas. 10 ações x $ 25 = $ 250 (lucro da venda de 10 ações).

Finalmente, é determinado quanto custou a Adam para comprar as 10 ações da ABC Company. 10 ações x $ 20 = $ 200 (custo de compra de 10 ações)

Cálculo da taxa de retorno

Insira todos os números na fórmula da taxa de retorno: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Portanto, Adam obteve um retorno de 35% sobre suas ações no período de dois anos.

Taxa de retorno anualizada

Aplicando a fórmula, a taxa de retorno anualizada seria a seguinte: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Portanto, Adam obteve uma taxa de retorno anualizada de 16,1895% sobre seu investimento.

Referências

1. Investopedia (2018). Taxa de retorno. Retirado de: investopedia.com.
2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Taxa de retorno. Retirado de: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Taxa de retorno. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investing Answers (2018). Taxa de retorno. Retirado de: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). O que é um bom retorno sobre seus investimentos? O equilíbrio. Retirado de: thebalance.com.