LUCRO OPERACIONAL: CÁLCULO, PARA QUE SERVE E EXEMPLO - DUDAS - 2025

O lucro operacional é um valor contábil que mede o lucro obtido por uma empresa por meio de suas principais operações comerciais, excluindo deduções de juros e impostos. Esse valor não inclui os lucros obtidos com os investimentos, como os lucros de outras empresas nas quais a empresa tem participação parcial.

Portanto, o lucro operacional é diferente do lucro líquido, que pode variar de um ano para o outro devido às variações dessas exceções feitas no lucro operacional da empresa. O conceito é usado para investigar o potencial de lucro de uma empresa, excluindo todos os fatores externos.

A receita operacional é expressa como um subtotal na demonstração do resultado da empresa, após todas as despesas gerais e administrativas e antes dos itens de receita e despesa de juros, bem como do imposto de renda.

A margem operacional é o lucro operacional expresso como uma porcentagem da receita total.

Como é calculado

O lucro operacional pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Lucro operacional = receita operacional (vendas) - custo dos produtos vendidos - despesas operacionais - depreciação - amortização

Dada a fórmula existente para o lucro bruto: vendas - custo das mercadorias vendidas, a fórmula para o lucro operacional é freqüentemente simplificada como: lucro bruto - despesas operacionais - depreciação - amortização.

Incluem-se todas as despesas necessárias à manutenção do funcionamento do negócio, razão pela qual o lucro operacional leva em consideração a depreciação e amortização relacionadas aos ativos, que são ferramentas contábeis que resultam das operações de uma empresa.

O lucro operacional também é conhecido como lucro operacional e também como lucro antes de juros e impostos (EBIT). No entanto, o último às vezes pode incluir receita não operacional, que não faz parte do lucro operacional.

Se uma empresa não tiver receita não operacional, seu lucro operacional será igual ao EBIT.

Contas não incluídas na fórmula

A receita operacional não inclui a receita de investimento gerada por uma participação parcial em outra empresa, ainda que a receita de investimento em questão esteja diretamente relacionada com as operações comerciais principais da segunda empresa.

Os rendimentos gerados com a venda de ativos - como imóveis ou máquinas de produção - diferentes dos ativos criados com o objetivo de serem alienados no âmbito da atividade principal, não são contabilizados no resultado operacional.

Além disso, os juros auferidos por meio de mecanismos como contas correntes ou mercado monetário não estão incluídos.

O cálculo também não leva em consideração quaisquer obrigações de dívida que devam ser pagas, embora essas obrigações estejam diretamente ligadas à capacidade da empresa de manter normalmente suas operações comerciais.

Para que serve?

O lucro operacional serve como indicador da rentabilidade potencial do negócio, eliminando do cálculo todos os fatores externos ao funcionamento da própria empresa. Quanto maior o lucro operacional, mais lucrativa será a atividade principal de uma empresa

As empresas podem optar por apresentar o valor do lucro operacional em vez do lucro líquido, uma vez que o lucro líquido de uma empresa contém os efeitos do pagamento de juros e impostos.

Nos casos em que uma empresa tem uma carga de dívida particularmente alta, o lucro operacional pode apresentar a posição financeira da empresa de uma forma mais positiva do que o lucro líquido pode refletir.

Lucro operacional positivo e negativo

Embora um lucro operacional positivo possa expressar o potencial total de lucro de uma empresa, ele não garante que a empresa não esteja tendo perdas.

Uma empresa com alto endividamento pode apresentar lucro operacional positivo e, ao mesmo tempo, lucro líquido negativo.

Se o lucro operacional for negativo, a empresa provavelmente precisará de financiamento externo adicional para se manter em operação.

Indicador gerencial

As informações da receita operacional são particularmente valiosas quando analisadas como uma linha de tendência. Assim, você pode ver como uma empresa está operando por um longo período de tempo.

Diversos fatores podem afetar o lucro operacional, como estratégia de preços, custo das matérias-primas ou custos trabalhistas.

Como esses elementos estão diretamente relacionados às decisões do dia-a-dia dos gerentes, o lucro operacional também é um indicador de flexibilidade e competência gerencial, especialmente em tempos econômicos difíceis.

Comparação entre empresas

Para os investidores, o teste de lucro operacional permite que eles tenham uma comparação mais fácil de empresas que operam em setores com diferentes alíquotas de impostos ou estruturas financeiras diferentes, pois permite uma comparação mais justa.

Algumas indústrias têm custos de mão-de-obra ou materiais mais elevados do que outras. Por esse motivo, a comparação do lucro operacional ou da margem operacional é mais significativa quando é feita entre empresas de um mesmo setor.

Portanto, a definição de um ganho "alto" ou "baixo" deve ser feita dentro deste contexto.

Exemplo

O Walmart Inc. informou um lucro operacional de $ 20,4 bilhões no ano fiscal de 2017. A receita total, que foi equivalente à receita operacional, totalizou $ 500,3 bilhões.

Essa receita veio das vendas mundiais de:

- Lojas físicas do Walmart, incluindo Sam's Club.

- Negócios de comércio eletrônico.

Por outro lado, o custo das mercadorias vendidas (CMV) somou US $ 373,4 bilhões. A soma das despesas operacionais, com vendas, gerais e administrativas (GG) totalizou US $ 106,5 bilhões.

A empresa não incluiu explicitamente amortização e depreciação em sua demonstração de resultados.

Portanto, temos:

Lucro operacional - CMV - GG = lucro operacional

Margem operacional

A margem operacional, expressa em porcentagem, é dada como:

Lucro operacional / receita operacional x 100 = 4,08%

Lucro líquido

Para obter o lucro líquido, desses $ 20,4 bilhões de lucro operacional, o seguinte foi subtraído:

- Despesa de juros de US $ 2,2 bilhões.

- Uma perda com dívidas incobráveis ​​totalizando US $ 3,1 bilhões.

- Uma provisão para imposto de renda de $ 4,6 bilhões.

Finalmente, um lucro líquido total de resultados de $ 10,5 bilhões.

Referências

1. Investopedia (2018). Lucro operacional. Retirado de: investopedia.com.
2. Investing Answers (2018). Lucro operacional. Retirado de: investinganswers.com.
3. Steven Bragg (2017). Lucro operacional. AccountingTools. Retirado de: accountingtools.com.
4. MyAccountingCourse (2018). O que é lucro operacional? Retirado de: myaccountingcourse.com.
5. Gerencie.com (2018). Utilidade operacional. Retirado de: gerencie.com.