QUAIS SÃO OS ÍNDICES DE DÍVIDA? - DUDAS - 2024

Os rácios de endividamento são indicadores que medem o desenvolvimento de uma empresa em que se utiliza a dívida para financiar as suas operações e a capacidade da entidade para pagar essa dívida. Existem diferentes índices de endividamento, dando aos analistas uma noção global da carga de endividamento geral da entidade, bem como sua combinação de endividamento e patrimônio líquido.

Esses motivos são importantes para os investidores, cujos investimentos em ações de uma empresa podem ser colocados em risco se o nível de endividamento for muito alto. Os credores também são usuários ávidos desses motivos, para determinar até que ponto os fundos emprestados podem estar em risco.

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Em geral, quanto maior for o montante da dívida de uma empresa, maior será o nível de risco financeiro potencial que a empresa pode enfrentar, incluindo falência.

A dívida é uma forma de uma empresa se alavancar financeiramente. Quanto mais alavancada uma empresa, maior o risco financeiro que ela terá. No entanto, um certo nível de endividamento pode contribuir para o progresso da empresa.

Relação dívida / ativo

Este medidor compara todas as dívidas de uma empresa com seus ativos totais. Isso dá aos investidores e credores uma ideia geral do montante da dívida que uma organização usa.

Quando o percentual é menor, a empresa está usando menos dívidas e sua posição de capital é mais forte. Em geral, quanto maior o índice, maior o risco que se considera que a empresa assumiu.

O índice dívida / ativo é calculado da seguinte forma: passivo total dividido pelo ativo total.

Se uma empresa tem $ 1 milhão em passivos totais em comparação com $ 3 milhões em ativos totais, isso significa que para cada dólar que a empresa tem em ativos, ela terá 33 centavos de passivo.

Rácio dívida / capital próprio

Compare o passivo total de uma empresa com o patrimônio líquido total de seus acionistas.

Esse índice fornece outro ponto de vista sobre a posição de dívida de uma empresa, ao comparar o passivo total com o patrimônio líquido, ao invés do ativo total.

Uma porcentagem menor significa que a empresa está usando menos dívidas e tem uma posição de capital mais forte.

O índice é calculado dividindo-se o passivo total da empresa pelo patrimônio líquido de seus acionistas.

Tal como o rácio dívida / ativos, este rácio não mede totalmente a dívida de uma empresa, porque inclui o passivo operacional como parte do passivo total.

Resultado por setor

O que constitui um resultado de dívida boa ou ruim varia de acordo com o setor. Por exemplo, um setor como o de telecomunicações requer um investimento de capital significativo.

Essas despesas costumam ser financiadas por meio de empréstimos, portanto, mantendo-se as demais coisas iguais, o índice dívida / patrimônio líquido estaria alto.

O setor bancário é outra área com níveis tipicamente elevados de dívida sobre capital. Os bancos usam o dinheiro emprestado para fazer empréstimos a taxas de juros mais altas do que pagam com os fundos que pedem emprestado. Esta é uma das formas de obter lucro.

O uso real do índice dívida / patrimônio líquido consiste na comparação do índice para empresas do mesmo setor. Se o índice de endividamento de uma empresa variar significativamente em relação aos concorrentes ou às médias do setor, isso deve levantar uma bandeira vermelha.

Taxa de capitalização

Mede o componente de dívida dentro da estrutura de capital de uma empresa, que é definida como a combinação de passivos de dívida e patrimônio líquido no balanço da empresa.

A dívida e o patrimônio são os dois meios que uma empresa pode usar para financiar suas operações e quaisquer outras despesas de capital.

Este rácio é calculado dividindo o passivo da dívida da empresa pelo passivo da dívida mais o capital dos acionistas.

O índice de capitalização é um dos índices de endividamento mais significativos, porque se concentra no índice de passivos da dívida como um componente da base de capital total de uma empresa, que é coletado de acionistas e credores.

Dívida vs. herança

A dívida tem algumas vantagens. Os pagamentos de juros são dedutíveis do imposto. A dívida também não dilui a propriedade da empresa, assim como a emissão de ações adicionais. Quando as taxas de juros são baixas, o acesso aos mercados de dívida é fácil e há dinheiro disponível para empréstimo.

A dívida pode ser de longo ou curto prazo e pode consistir em empréstimos bancários emitidos por títulos.

O patrimônio líquido pode ser mais caro do que a dívida. Um aumento de capital adicional com a emissão de mais ações pode diluir a propriedade da empresa. Por outro lado, o capital não precisa ser devolvido.

Uma empresa com muitas dívidas pode descobrir que sua liberdade de ação é restringida por seus credores e / ou sua lucratividade pode ser afetada por altas taxas de juros.

Taxa de cobertura de juros

É usado para determinar a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas de juros sobre dívidas pendentes.

O índice é calculado dividindo-se a lucratividade da empresa antes dos juros e impostos pela despesa de juros da empresa no mesmo período.

Quanto menor o índice, maior será o ônus da empresa para as despesas da dívida. Quando o índice de cobertura de juros de uma empresa é de apenas 1,5 ou menos, sua capacidade de cobrir as despesas com juros pode ser questionável.

O índice mede quantas vezes uma empresa poderia pagar suas dívidas pendentes usando seu lucro. Isso pode ser considerado uma margem de segurança para os credores da empresa, caso ela tenha dificuldades financeiras no futuro.

Determinar solvência

A capacidade de cumprir obrigações de dívida é um fator chave na determinação da qualidade de crédito de uma empresa e é uma estatística importante para acionistas e investidores em potencial.

Os investidores querem ter certeza de que a empresa na qual estão pensando em investir pode pagar suas contas, incluindo despesas com juros. Eles não querem que o crescimento da empresa seja afetado por esses tipos de problemas financeiros.

Os credores também estão preocupados com a capacidade da empresa de pagar seus juros. Se você estiver tendo dificuldade para fazer o pagamento de juros sobre suas obrigações de dívida, não faz sentido para um credor potencial conceder crédito adicional.

Referências

1. Investopedia (2017). Índices de dívida. Retirado de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Índices de dívida. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: accountingtools.com.
3. CFI (2019). Índices de alavancagem. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Índices de dívida (índices de alavancagem). Retirado de: money-zine.com
5. AAII (2010). Análise de índices de dívida. Retirado de: aaii.com.