QUAL É A ORIGEM DO CAPITAL? FINANCIAMENTO E LISTAGEM - ECONOMIA - 2025

A origem do capital é a fonte do dinheiro exigido por uma empresa, por algum tipo de investidor. É o modo de financiamento mais popular para uma empresa, porque o capital pode ser gerado internamente pela empresa.

Capital é o dinheiro que é pago ao negócio, seja do proprietário ou contribuído por um ou mais investidores. Os investimentos de capital são certificados pela emissão de ações da empresa.

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As ações são emitidas em proporção direta ao valor do investimento, de forma que quem investiu a maior parte do dinheiro atual controle a empresa.

Os investidores colocam dinheiro em uma empresa na esperança de participar dos lucros e na esperança de que o valor das ações se valorize. Eles podem ganhar dividendos, mas também podem obter o valor das ações apenas com a venda.

A empresa economiza muito no custo dos juros ao não optar pelo financiamento de dívidas. Ao planejar cuidadosamente a origem do capital, o empresário pode garantir o crescimento de seu negócio sem diluir sua participação majoritária.

Financiamento de capital

Toda organização precisa de fundos para funcionar e o faz levantando capital. Quando o capital é levantado com a venda de ações da empresa, é chamado de financiamento de capital. Por meio de financiamento de capital, uma participação na empresa está sendo vendida para levantar fundos.

O financiamento de capital para pequenas empresas está disponível em uma ampla variedade de fontes.

Possíveis fontes de capital incluem amigos e familiares do empresário, investidores privados (desde o médico da família ou grupos de proprietários de negócios locais até empresários ricos conhecidos como "anjos"), funcionários, clientes e fornecedores.

Existem também firmas de capital de risco, firmas de banco de investimento, seguradoras, grandes corporações e pequenas firmas de investimento apoiadas pelo governo.

As start-ups que buscam o chamado financiamento de 'nível superior' quase sempre dependem de amigos e 'anjos' - ou seja, pessoas físicas, a menos que a ideia de negócio tenha um potencial explosivo.

Lista das origens da capital

Investidores anjo

São pessoas ricas que colocam seu dinheiro em negócios de alto crescimento, que têm potencial para gerar retornos mais elevados no futuro, em troca da compra de uma participação no negócio.

Alguns investem por conta própria ou também como parte de uma rede. Os investidores geralmente são empresários experientes. Além do dinheiro, trazem suas próprias competências, conhecimentos, experiências e contatos para a empresa, ajudando assim a empresa no longo prazo.

Capital de risco

O capital de risco é mais frequentemente usado para empresas de alto crescimento destinadas a serem vendidas ou abertas no mercado de ações. Também é conhecido como financiamento de capital privado.

Portanto, os capitalistas de risco são aqueles investidores que investem em negócios que devem crescer em um ritmo rápido e que podem ser listados em bolsas de valores no futuro.

Eles procuram investir quantias mais altas de dinheiro do que os investidores anjos, em troca de uma participação acionária maior na empresa.

Empresas de investimento fechadas

São semelhantes às empresas de capital de risco, mas têm quantias de dinheiro menores ou fixas (fechadas) para investir. Essas empresas vendem ações a investidores e usam os recursos para investir em outras empresas.

Empresas fechadas geralmente se concentram em empresas de alto crescimento com bons registros, ao invés de startups.

Financiamento colaborativo

Crowdfunding é a metodologia em que várias pessoas investem, emprestam ou contribuem com pequenas quantias de dinheiro para um negócio ou ideia. Esse dinheiro é combinado para ajudar a cumprir a meta de financiamento.

Cada pessoa que endossa a ideia geralmente receberá recompensas ou ganho financeiro em troca. As pessoas investem em empresas porque acreditam em suas ideias e esperam retornos mais elevados no futuro.

Investidores institucionais

Os investidores institucionais incluem fundos mútuos, seguradoras, fundos de pensão, etc.

Essas agências trazem consigo grandes quantias de dinheiro e fazem certos investimentos em empresas privadas.

Lucros acumulados

Uma empresa pode ser financiada retendo seus lucros, em vez de distribuí-los aos acionistas como dividendo. Isso faz parte do patrimônio líquido do proprietário.

Desta forma, a empresa não se obriga a procurar outras fontes de financiamento patrimonial, pois tem uma solução inerente. A empresa pode aumentar o patrimônio líquido emitindo ações bonificadas para seus acionistas.

Investidores corporativos

Os investidores corporativos, na forma de grandes organizações, investem em empresas privadas para atender às suas necessidades financeiras.

O investimento de grandes corporações nessas empresas é principalmente para desenvolver uma parceria estratégica ou parceria corporativa.

Esses investidores criam uma rede de empresas que investem em diferentes empresas, em diferentes períodos de tempo.

Mercado de Valores

Ingressar em um mercado público ou de ações é outra via pela qual o financiamento de ações pode ser aumentado.

Uma listagem no mercado de ações pode ajudar as empresas a acessar capital para crescimento e obter financiamento para desenvolvimento futuro.

Empresas bem estabelecidas podem obter financiamento de capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO) da empresa. Com um IPO, a empresa pode levantar fundos oferecendo suas ações ao público.

Muitos investidores institucionais também investem no IPO da empresa. A empresa utiliza esse tipo de financiamento patrimonial quando já utilizou outras fontes de origem do capital. O motivo é que um IPO é uma fonte cara e demorada de financiamento de capital.

Esquema de investimento empresarial

Algumas sociedades por quotas podem angariar fundos ao abrigo do Enterprise Investment Scheme (EIE). Este regime aplica-se a pequenas empresas que desenvolvem uma atividade comercial qualificada.

Existem potenciais vantagens fiscais para as pessoas que investem nessas empresas, tais como:

- O comprador das ações obtém uma redução do imposto de renda de 30% sobre o custo das ações.

- O imposto sobre ganhos de capital na venda de outros ativos pode ser diferido se o ganho for reinvestido em ações da EIE.

Certas condições devem ser atendidas para que uma empresa seja uma empresa qualificada e para que um investidor seja elegível para benefícios fiscais.

Referências

1. NI Business Info (2019). Financiamento do capital próprio. Retirado de: nibusinessinfo.co.uk.
2. Sanjay Bulaki Borad (2018). Fontes de Financiamento de Capital. Gestão de E-Finance. Retirado de: efinancemanagement.com.
3. Inc (2019). Equilíbrio financeiro. Retirado de: inc.com.
4. Smriti Chand (2019). 5 Fontes Essenciais de Financiamento de Patrimônio - Gestão da Empresa. Sua biblioteca de artigos. Retirado de: yourarticlelibrary.com.
5. Caroline Banton (2019). Equilíbrio financeiro. Investopedia. Retirado de: com.