VALOR PRESENTE: O QUE É, COMO É CALCULADO E EXEMPLOS - ECONOMIA - 2025

O valor presente (VP) é o valor presente de uma soma futura de dinheiro ou fluxo de caixa, dada uma taxa de retorno específica a partir da data de avaliação. Será sempre menor ou igual ao valor futuro, pois o dinheiro tem potencial para render juros, característica conhecida como valor do dinheiro no tempo.

O conceito de valor presente é um dos mais fundamentais e difundidos no mundo das finanças. É a base para os preços de ações e títulos. Também de modelos financeiros para bancos e seguros, e avaliação de fundos de pensão.

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Isso se explica pelo fato de que o dinheiro recebido hoje pode ser investido para obter um retorno. Em outras palavras, o valor presente representa o valor do dinheiro no tempo

Em ambos os casos, o valor presente fornece uma estimativa do que deve ser gasto hoje para que um investimento valha uma certa quantia de dinheiro em um ponto específico no futuro.

O que é valor presente?

O valor presente também é conhecido como valor descontado. Baseia-se no fato de que receber $ 1.000 hoje vale mais do que $ 1.000 em cinco anos, porque se o dinheiro fosse obtido agora poderia ser investido e receber um retorno adicional durante esses cinco anos.

O valor futuro pode estar relacionado a fluxos de caixa futuros de investir o dinheiro de hoje ou ao pagamento futuro necessário para pagar o dinheiro que foi emprestado hoje.

O valor presente é usado em referência ao valor futuro. Comparar o valor presente com o valor futuro ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro no tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais baseadas no risco.

Valor do dinheiro ao longo do tempo

Ou seja, o dinheiro de hoje vale mais do que o mesmo dinheiro de amanhã devido ao passar do tempo. Em quase todos os cenários, uma pessoa preferiria ter $ 1 hoje em vez do mesmo $ 1 amanhã.

Um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã porque esse dólar pode ser revertido e render os juros de um dia. Isso faz com que o total se acumule, dando um valor de mais de um dólar para amanhã.

Os juros podem ser comparados ao aluguel. Assim como um inquilino paga aluguel a um senhorio, sem a propriedade do bem ser transferida, os juros são pagos por um tomador que obtém acesso ao dinheiro por um tempo antes de devolvê-lo.

Ao permitir que o mutuário tenha acesso ao dinheiro, o credor sacrificou o valor de troca desse dinheiro e é compensado na forma de juros. O valor inicial dos fundos emprestados, o valor presente, é menor do que o valor total pago ao credor.

Como é calculado?

O modelo de valor presente mais comumente aplicado usa juros compostos. A fórmula padrão é:

Valor presente (VP) = VF / (1 + i) ^ n, onde

VF é a quantia futura de dinheiro a ser descontada.

n é o número de períodos compostos entre a data atual e a data futura.

i é a taxa de juros para um período de capitalização. Os juros são aplicados no final de um período de capitalização, por exemplo, anualmente, mensalmente, diariamente).

A taxa de juros i é fornecida como uma porcentagem, mas é expressa como um número na fórmula.

Por exemplo, se $ 1.000 devem ser recebidos em cinco anos, e a taxa de juros anual efetiva durante este período é de 10%, então o valor presente deste montante é:

VP = $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.

A interpretação é que, para uma taxa de juros anual efetiva de 10%, uma pessoa não se importaria em receber $ 1.000 daqui a cinco anos, ou $ 620,92 hoje.

Outros usos

Com a mesma fórmula, também é possível calcular o poder de compra na moeda de hoje de um montante VF de dinheiro, n anos no futuro. Nesse caso, i seria a taxa de inflação futura presumida.

O cálculo do valor presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, o valor presente líquido, os rendimentos dos títulos, as taxas à vista e as obrigações de pensão dependem do valor presente ou descontado.

Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir se aceita ofertas como dinheiro de volta, 0% de financiamento na compra de um carro ou pontos de pagamento em uma hipoteca.

Exemplos

Exemplo 1

Suponha que Paulo quisesse colocar seu dinheiro em uma conta hoje para garantir que seu filho tivesse dinheiro suficiente em 10 anos para comprar um carro.

Se você quiser dar a seu filho $ 10.000 em 10 anos e sabe que pode obter 5% de juros anuais de uma conta de poupança durante esse tempo, quanto você deve colocar na conta agora? A fórmula do valor presente diz:

VP = $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = $ 6.139,13

Portanto, $ 6.139,13 hoje valerão $ 10.000 em 10 anos se você puder ganhar 5% de juros a cada ano. Em outras palavras, o valor presente de $ 10.000 neste cenário é $ 6.139,13.

É importante notar que os três componentes mais influentes do valor presente são o tempo, a taxa de retorno esperada e também o tamanho do fluxo de caixa futuro.

Para levar a inflação em consideração no cálculo, os investidores devem usar a taxa de juros real. Esta é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.

O valor presente fornece uma base para avaliar a adequação de qualquer obrigação ou benefício financeiro futuro.

Exemplo 2

Um investidor deve decidir em qual projeto financeiro ele vai investir seu dinheiro. O valor presente oferece um método para tomar essa decisão. Um projeto financeiro requer um desembolso inicial de dinheiro. Esse dinheiro servirá para pagar o preço da ação ou o preço de um título corporativo.

O projeto pretende devolver o desembolso inicial, bem como algum superávit, como juros ou fluxos de caixa futuros.

O investidor pode decidir em qual projeto investir, calculando o valor presente de cada projeto, usando a mesma taxa de juros para cada cálculo e, em seguida, comparando-os.

Será escolhido o projeto com o menor valor presente, com o menor desembolso inicial. Isso porque ele vai oferecer o mesmo retorno que os outros projetos pelo menor valor.

Referências

1. Will Kenton (2018). Valor presente - PV. Retirado de: investopedia.com.
2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2019). Valor presente. Retirado de: en.wikipedia.org.
3. Investing Answers (2019). Valor presente (PV). Retirado de: investinganswers.com.
4. Harold Averkamp (2019). Valor presente de um único valor. Coach de Contabilidade. Retirado de: accountingcoach.com.
5. Meu curso de contabilidade (2019). O que é valor presente (VP)? Retirado de: myaccountingcourse.com.