LOCAÇÃO FINANCEIRA: CARACTERÍSTICAS, TIPOS E EXEMPLO - DUDAS - 2025

O leasing é um método utilizado por uma empresa para adquirir ativos com pagamentos estruturados ao longo do tempo. Pode ser expresso como um acordo em que o locador recebe o pagamento do aluguel para cobrir os custos do imóvel.

Um arrendamento financeiro é semelhante a uma transação de compra integral, que é financiada por meio de um empréstimo a prazo, em que os pagamentos são feitos mensalmente. O locatário não tem apenas controle operacional sobre o ativo, mas também uma parte substancial dos riscos e benefícios econômicos da mudança na avaliação do ativo.

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Porém, ao contrário de uma operação de compra integral, o locatário apresenta o saldo devido como dívida, mostra os pagamentos como despesas e não possui o título do equipamento.

Durante o período do arrendamento, a financeira é considerada a proprietária legal do bem.

Importância para empresas

O leasing é um conceito importante nos negócios. As start-ups ou pequenas empresas procuram frequentemente opções de locação financeira.

Isso porque seus recursos são limitados e os proprietários dessas empresas não querem investir tanto dinheiro na aquisição de ativos para sustentar o negócio desde o início. É por isso que eles alugam os ativos quando precisam.

Um pagamento mensal, mesmo com os juros vinculados, geralmente é a melhor opção, em vez de usar o dinheiro para comprar itens de capital.

Como o financiamento bancário ainda é difícil para muitas pequenas empresas, o leasing financeiro é uma alternativa viável, mas mal compreendida.

Muitas empresas estão falindo devido a problemas de fluxo de caixa. Algumas dessas empresas podem até ser lucrativas, mas seu caixa está preso em estoques ou contas a receber. O leasing financeiro é uma linha de crédito alternativa que permite maior liquidez.

Permite ao locatário comprar um item caro ou capitalizar o negócio ao longo de um período, aliviando assim a necessidade de encontrar uma quantia significativa de dinheiro antecipadamente.

Características do arrendamento financeiro

O arrendamento financeiro é um contrato comercial cujas principais características são:

- O locatário, que será o cliente ou tomador, selecionará um bem, como computador, veículo, software, etc.

- O locador, que é a financeira, vai comprar esse ativo.

- O locatário terá o direito de usar aquele ativo durante o contrato de locação.

- O locatário pagará uma série de rendas ou taxas pelo uso daquele ativo.

- O aluguel do arrendamento cobrado pelo arrendador durante o período principal do arrendamento será suficiente para recuperar grande parte ou todo o custo do bem, mais os juros sobre os aluguéis pagos pelo arrendatário.

- O aluguel do aluguel por um período secundário é muito mais baixo. Isso geralmente é conhecido como aluguel de grãos de pimenta.

- O locatário tem a opção de adquirir a propriedade do bem. Por exemplo, ao pagar o último aluguel no preço de compra da opção de negociação.

- O locador não assume nem os riscos nem os benefícios derivados da utilização dos bens locados.

- Este tipo de locação não é cancelável. O investimento do locador está segurado.

Impacto na contabilidade

Uma locação financeira tem características financeiras semelhantes às dos contratos de compra, visto que o resultado normal é que o locatário passa a ser o proprietário do bem no final da locação,

No entanto, tem diferentes tratamentos contábeis e implicações fiscais. Pode haver benefícios fiscais para o locatário, ao alugar um ativo em vez de comprá-lo. Isso pode ser uma grande motivação para obter um arrendamento financeiro.

Quando capitalizado, o arrendamento financeiro leva ao aumento dos ativos, bem como dos passivos no balanço patrimonial. Como consequência, o capital de giro diminui, mas uma alavancagem adicional é criada pelo aumento do índice dívida / patrimônio líquido.

Em uma demonstração do fluxo de caixa, parte dos pagamentos do arrendamento são reportados no fluxo de caixa operacional e parte no fluxo de caixa financeiro, uma vez que as despesas do arrendamento financeiro são alocadas entre despesas de capital e juros, semelhante a um empréstimo ou título.

Tipos

Arrendamento financeiro ou de capital

É um contrato de longo prazo que não pode ser cancelado. A obrigação do locatário é pagar o aluguel do contrato de locação até o vencimento do período acordado. O período do arrendamento geralmente corresponde à vida operacional do ativo na empresa.

É um arrendamento de longo prazo em que o arrendatário deve registrar o item arrendado como um ativo em seu balanço patrimonial e registrar o valor presente dos pagamentos do arrendamento como dívida.

Além disso, o locador deve registrar o arrendamento como uma venda em seu próprio balanço. Um arrendamento mercantil pode durar vários anos e não é cancelável. É tratada como uma venda para fins fiscais.

Arrendamento operacional

O prazo do arrendamento operacional é curto, podendo ser rescindido por opção do arrendatário, mediante aviso prévio.

Portanto, o arrendamento operacional também é chamado de "contrato de arrendamento em aberto". O prazo do arrendamento é menor que a vida econômica do bem. Consequentemente, o arrendador não recupera seu investimento durante o período do arrendamento primário.

Alguns exemplos de locações operacionais são locação de máquinas copiadoras, hardware de computador, automóveis, etc.

Uma empresa que conhece a possível obsolescência de equipamentos de alta tecnologia pode não querer comprar nenhum equipamento. Em vez disso, você preferirá optar por um arrendamento operacional para evitar o risco potencial de obsolescência.

Venda e aluguel

É um subconjunto do arrendamento financeiro. Nesse tipo de arrendamento, uma empresa vende um ativo para outra parte, que por sua vez o arrenda para a empresa.

O ativo geralmente é vendido pelo valor de mercado. Portanto, a empresa recebe o preço de venda à vista de um lado e, de outro, recebe o uso econômico do bem vendido.

A empresa é obrigada a fazer pagamentos periódicos de aluguel ao senhorio. O contrato de venda e arrendamento é benéfico tanto para o arrendador quanto para o arrendatário.

Enquanto o primeiro obtém benefícios fiscais devido à depreciação, o segundo tem uma entrada de caixa imediata que melhora sua posição de liquidez.

Na verdade, esse tipo de arranjo é popular entre as empresas que enfrentam uma crise de liquidez de curto prazo. Porém, neste acordo, os ativos não são trocados fisicamente, mas tudo acontece apenas nos autos. Não é nada mais do que uma transação no papel.

Locação alavancada

É uma forma especial de leasing que se tornou muito popular nos últimos anos. É popular no financiamento de ativos de alto valor, como aviões, plataformas de petróleo e equipamentos ferroviários.

Em contraste com os três tipos de arrendamento mencionados acima, neste caso existem três partes envolvidas: o inquilino, o senhorio e o credor.

O arrendamento mercantil alavancado pode ser definido como um acordo de arrendamento no qual o arrendador fornece uma parte do patrimônio (por exemplo, 25%) do custo do ativo arrendado e o terceiro credor fornece o restante do financiamento.

O locador, que é o dono do ativo, tem direito à provisão para depreciação associada ao ativo.

Contrato de arrendamento financeiro

É um acordo contratual em que o locador, que é o proprietário de um ativo, permite que o locatário use o ativo por um determinado período, em troca de pagamentos periódicos.

O objeto da locação pode ser viatura, maquinaria ou qualquer outro bem. Quando o locador e o locatário concordam com os termos da locação, o locatário obtém o direito de uso do equipamento. Em troca, você fará pagamentos periódicos durante o período do aluguel.

No entanto, o locador mantém a propriedade do ativo e tem o direito de cancelar o aluguel do equipamento se o locatário violar os termos do acordo ou se envolver em atividade ilegal de uso do equipamento.

Benefícios

- Estabelecer o valor e a periodicidade dos pagamentos.

- Custo mínimo antecipado.

- O aluguel é geralmente dedutível dos impostos corporativos.

- Potencial para continuar usando o ativo no final do período de arrendamento.

- Linha de financiamento adicional que não pode afetar os principais contratos bancários.

Responsabilidade pela manutenção do ativo

Enquanto estiver de posse do ativo em um arrendamento financeiro, o locatário será responsável pela manutenção do ativo e por quaisquer serviços que possam ser necessários. Pode ser possível fazer um contrato de manutenção separado.

É importante certificar-se de que possui uma apólice de seguro para o bem em questão, que cubra todos os danos potenciais que possam surgir durante o período do arrendamento.

Fim do contrato

No final do arrendamento financeiro, pode ser dada a oportunidade de prorrogar o arrendamento ou devolver o ativo à financeira. Isso dependerá dos termos do acordo.

Na maioria dos casos, você descobrirá que, ao final do período principal de locação, terá a opção de estender o contrato para um período secundário.

Isso pode continuar indefinidamente, terminando quando o locador e o locatário concordam, ou quando o ativo é vendido.

O aluguel secundário pode ser muito mais baixo do que o aluguel principal, ou o aluguel pode continuar mês a mês com o mesmo aluguel.

Se nenhuma prorrogação for necessária, o ativo será devolvido à financeira, que normalmente o venderá.

Diferenças com o arrendamento operacional

Significado

Um arrendamento financeiro é um contrato comercial no qual o arrendador permite que o arrendatário use um ativo em troca de pagamentos periódicos durante um período geralmente longo. Portanto, é um conceito de longo prazo.

Um arrendamento operacional é um contrato comercial em que o arrendador permite que o arrendatário use um ativo em troca de pagamentos periódicos por um curto período de tempo. Portanto, é um conceito de curto prazo.

Transferibilidade

Em um arrendamento financeiro, todos os riscos e benefícios da propriedade do ativo são transferidos para o arrendatário.

Isso significa que o locatário está em uma posição bastante semelhante à de ter comprado o ativo.

O locador mantém a propriedade do ativo, mas o locatário obtém o uso exclusivo do ativo.

Em contraste com um arrendamento financeiro, um arrendamento operacional não transfere os riscos e benefícios da propriedade para o arrendatário.

Natureza do contrato

Um arrendamento financeiro é denominado acordo / contrato de empréstimo. O contrato de arrendamento operacional é denominado acordo / contrato de aluguel.

Depois que o contrato é assinado por ambas as partes, o arrendamento financeiro geralmente não pode ser cancelado. Com o arrendamento operacional, mesmo após a assinatura do acordo entre as duas partes, ele pode ser cancelado durante o período primário.

Manutenção

No caso de locação financeira, o locatário é responsável pelo cuidado e manutenção do bem. Com o arrendamento operacional, o arrendador é quem cuida e mantém o bem.

Risco de obsolescência

Na locação financeira, o risco recai sobre o locatário. Para o arrendamento operacional, esse risco recai sobre o arrendador.

Gerenciamento de conta

Um arrendamento financeiro é um arrendamento que deve ser registrado no sistema contábil.

Por outro lado, o arrendamento operacional é um conceito que não precisa ser registrado em nenhum sistema contábil. É por isso que o arrendamento operacional também é denominado "fora do balanço patrimonial".

Vantagem fiscal

Um arrendamento financeiro oferece ao arrendatário uma dedução fiscal para despesas de ativos, como depreciação e encargos financeiros.

O arrendamento operacional oferece dedução fiscal apenas para pagamentos de aluguel.

Opção de compra

Na locação financeira, o locatário tem a opção de comprar o ativo no final do período contratual. Na locação operacional, o locatário não recebe tal oferta.

Exemplo de arrendamento financeiro

A empresa C dedica-se ao fabrico de bicicletas. Alugou alguns equipamentos de produção especializados da L.

A vida útil do equipamento é de 6 anos e o prazo de locação é de cinco anos. O valor justo do equipamento é de $ 20 milhões e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento feitos pela Empresa C é de $ 15 milhões.

O equipamento é projetado especificamente para as operações da Empresa C e o aluguel contém uma cláusula que permite à Empresa C estender o aluguel a taxas muito mais baixas ou comprar o equipamento ao final de cinco anos por $ 1 milhão.

O valor justo do equipamento ao final do contrato de locação é estimado em $ 4 milhões. Este é definitivamente um arrendamento financeiro, conforme indicado pelo seguinte:

- O prazo de locação é superior a 70% da vida útil do equipamento;

- O arrendamento contém uma opção de compra de oferta.

- O equipamento é personalizado e não pode ser utilizado por terceiros sem modificações significativas.

Referências

1. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Locação financeira. Retirado de: en.wikipedia.org.
2. Maxxia (2018). Como saber a diferença entre um arrendamento financeiro e um arrendamento operacional. Retirado de: maxxia.co.uk.
3. Wall Street Mojo (2018). Locação financeira x locação operacional. Retirado de: wallstreetmojo.com.
4. Ferramenta de Relatório Financeiro Internacional (2018). Arrendamento financeiro. Retirado de: readyratios.com.
5. DK Sinha (2018). Arrendamento financeiro: 4 tipos de financiamento de arrendamento - explicado! Sua biblioteca de artigos. Retirado de: yourarticlelibrary.com.
6. Contabilidade explicada (2018). Locação Financeira. Retirado de: accountingexplained.com.
7. Maxxia (2018). Locação financeira explicada. Retirado de: maxxia.co.uk.
8. CFI (2018). O que é um Contrato de Locação de Equipamento? Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.