O capitalismo financeiro é a terceira fase do processo de evolução do capitalismo mundial, que se originou em meados do século XX e se estendeu até os dias de hoje. Esta etapa foi precedida pelo capitalismo industrial e comercial e teve início na década de 1970.
É também conhecido pelo nome de capitalismo monopolista, cuja consequência mais importante tem sido o crescimento acelerado da economia por meio de um processo de centralização do capital. Com o crescimento do capitalismo financeiro, grandes conglomerados corporativos, bancários, industriais, comerciais, etc., surgiram rapidamente.
Este processo de centralização e fusão de capitais deu origem ao nascimento de empresas transnacionais monopolistas no final do século XX e início do século XXI.
O capitalismo financeiro também se caracteriza pela forte dominação econômica e política que as instituições financeiras exercem sobre todos os outros setores da economia.
Nos últimos anos, esse domínio resultou no crescimento do capital financeiro especulativo, ao invés do crescimento das atividades produtivas.
As crises financeiras das últimas quatro décadas no mundo foram uma consequência direta dessa forma de capitalismo baseado no lucro e na especulação.
Caracteristicas
O capitalismo financeiro difere de outras formas de capitalismo por várias razões, mencionadas abaixo:
- Na atividade econômica, o setor financeiro é decisivo para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB).
- Há um aumento exponencial das transações financeiras sem finalidade produtiva, mas sim especulativa.
- Existem cadeias de intermediação financeira (bancos, firmas de investimento, etc.) que muitas vezes se tornam preocupações do sistema.
- Centrífugas e bolhas são produzidas com o uso de capital. Por um lado, o banco de depósitos tenta atrair poupanças para emprestar dinheiro; de outro, a banca de investimento, que obtém os seus fundos no mercado interbancário para voltar a emprestar e reinvesti-los. Da mesma forma, as empresas de investimento vendem ações no mercado de ações.
- Gera crises periódicas pelo facto de a sobrecarga de dívida crescer mais rapidamente do que a produção e a capacidade da economia «real» de suportar essas dívidas.
- O capitalismo financeiro busca obter e maximizar seus ganhos de capital fundamentalmente por meio de altos preços de terras, commodities e ativos imobiliários lucrativos, ao contrário do capitalismo industrial, segundo o qual a realização de lucros estava sujeita ao aumento crescente das vendas.
- No setor imobiliário, a reapreciação e a sobreapreciação de imóveis, juntamente com o pagamento de juros hipotecários, deixam poucos rendimentos tributáveis. Algo semelhante acontece no negócio de hidrocarbonetos (petróleo e gás), como na mineração, seguros e bancos. Dessa forma, você tenta evitar o pagamento de imposto de renda.
- No capitalismo financeiro moderno de hoje, lucros substanciais não são obtidos explorando o trabalho assalariado como indicado por Karl Marx, mas mobilizando e usando fundos de pensão, seguridade social e outras formas de poupança investidas em ações do mercado de ações, o títulos e imóveis.
Consequências
- O crescimento acelerado e desordenado da economia por meio de um processo de aumento exponencial do sistema financeiro em nível internacional, sem uma efetiva coordenação de políticas, ou uma correta arquitetura financeira, e muito menos uma correta regulação internacional de novos produtos financeiros.
- O “superaquecimento” da economia é outra consequência do capitalismo financeiro. Isso ocorre quando há um influxo maciço de capitais, causando uma expansão da demanda agregada tão excessiva que gera desequilíbrios macroeconômicos.
- A influência do sistema financeiro internacional não se limitou à mera intermediação na atividade da economia capitalista moderna, mas também permeou o sistema político e influencia os objetivos da política econômica de um país.
- Houve várias crises financeiras com consequências terríveis para a economia. Os dois casos mais emblemáticos nos últimos anos foram a Black Monday (19 de outubro de 1987), que causou a quebra da Bolsa de Valores de Nova York; e a crise financeira de 2008 nos Estados Unidos e na Europa.
- Essas crises recorrentes foram uma consequência direta da natureza das operações bancárias e das bolhas causadas pelo capitalismo financeiro internacional. Pelas suas características e recorrência, esse processo tem sido denominado crise sistêmica do capitalismo financeiro.
- Depois do desastre financeiro causado pela bolha imobiliária e pelos “títulos tóxicos” nos Estados Unidos e na Europa, foi necessária ajuda financeira em larga escala. Durante esse processo, vários bancos e outras empresas financeiras falidas foram nacionalizados para reflotê-los.
- O chamado Big Bank financeiro também envolveu o desembolso de centenas de bilhões de dólares pelos bancos centrais. O objetivo era pagar aos clientes dos bancos afetados e evitar mais destruição econômica. Criou-se mais liquidez monetária e baixou-se a taxa de juros, entre outros mecanismos.
- O capitalismo financeiro gerou uma economia baseada na especulação e em valores fictícios. Por exemplo, na crise imobiliária de 2008, as hipotecas de propriedade de bancos dos EUA foram revendidas a outros intermediários financeiros para fundos mútuos.
Também foram vendidos a fundos de pensão e hedge funds, os quais foram “garantidos” (lastreados) pelos mesmos pagamentos de hipotecas ou com os bens imóveis penhorados.
- A especulação e a busca do lucro máximo prejudicam os verdadeiros atores econômicos (empresários, industriais, trabalhadores e consumidores).
As crises financeiras mais importantes dos últimos anos
A crise sistêmica causou nos últimos 48 anos o colapso do mercado global de ações e a falência massiva de bancos. A recuperação do sistema financeiro implicou a intervenção dos bancos centrais dos países afetados.
- Quebra da bolsa de Nova York em 19 de outubro de 1987. Com isso, as bolsas da Europa e do Japão também caíram. O índice Dow Jones caiu 508 pontos naquele dia.
- A crise do peso mexicano (1994), a crise asiática (1997) e a crise do rublo (1998).
- A grande recessão nos Estados Unidos entre 2007 e 2010.
- Crise da dívida europeia e bolha imobiliária 2008-2010.
- A guerra cambial e os desequilíbrios financeiros globais em 2010.
Referências
- Capitalismo financeiro. Recuperado em 4 de maio de 2018 em socialsciences.mcmaster.ca
- Capitalismo Financeiro v. Capitalismo Industrial. Consultado em michael-hudson.com
- Capitalismo: o que é, causas e evolução como conceito básico. Consultado de capitalibre.com
- Ascensão e domínio do capitalismo financeiro: causas e implicações. Consultado de politicaexterior.com
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- A crise sistêmica do capitalismo financeiro e a incerteza da mudança. Consultado de scielo.br
- Cronologia das crises financeiras do século passado. Consultado de libertaddigital.com
- Capitalismo financeiro. Consultado de wikipedia.org