CICLO FINANCEIRO DE UMA EMPRESA: CARACTERÍSTICAS - DUDAS - 2025

O ciclo financeiro de uma empresa é a constante movimentação de produtos ou serviços que ocorre para que a empresa possa continuar operando. Assim que o ciclo for concluído, ele começa novamente. Abrange a compra de matéria-prima, sua conversão em produtos acabados, a venda, o arquivo (se for uma conta a receber) e a aquisição de dinheiro.

Portanto, é o tempo que uma empresa leva para realizar o seu funcionamento normal (compra, fabricação, venda e devolução do dinheiro). O ciclo financeiro oferece uma visão da eficiência operacional de uma empresa; Este ciclo pretende ser o mais curto possível para tornar o negócio mais eficiente e bem sucedido.

Portanto, um ciclo mais curto indica que uma empresa será capaz de recuperar seu investimento rapidamente e que tem caixa suficiente para cumprir com suas obrigações. Se o ciclo financeiro for longo, indica que leva mais tempo para uma empresa converter suas compras de estoque em dinheiro.

Caracteristicas

- O ciclo financeiro de uma empresa indica quantos dias leva para comprar os materiais necessários para fabricar e vender os bens ou serviços, receber o dinheiro dessa venda, pagar aos fornecedores e receber o dinheiro de volta. É útil para estimar a quantidade de capital de giro de que uma empresa precisará para manter ou expandir suas operações.

- No ciclo financeiro, busca-se a redução máxima do investimento de estoques e contas a receber, sem que isso implique perda de vendas por não haver estoques de materiais ou não concessão de financiamento.

- As decisões de gestão ou negociações com parceiros de negócios afetam o ciclo financeiro de uma empresa.

- Uma empresa com ciclo financeiro curto requer menos caixa para manter suas operações; pode crescer mesmo vendendo com margens pequenas.

- Se a empresa tem um ciclo financeiro longo, mesmo com margens altas, pode precisar de financiamento adicional para crescer.

- O ciclo financeiro é determinado desta forma (levando um período de 12 meses): período de estoque + período de contas a receber = ciclo financeiro

Período de estoque

O período de estoque é o número de dias que o estoque está armazenado.

Período de estoque = estoque médio / custo da mercadoria vendida por dia.

O estoque médio é a soma do valor do estoque inicial do ano (ou do final do ano anterior) mais o estoque do final do ano, disponível no balanço patrimonial. Este resultado é dividido por 2.

O custo das mercadorias vendidas por dia é obtido pela divisão do custo total anual das mercadorias vendidas, disponível na demonstração do resultado, por 365 (dias do ano).

Período de contas a receber

O período de contas a receber é a duração em dias para receber o dinheiro da venda do estoque.

Período de contas a receber x = média de contas a receber / vendas por dia

O valor médio de contas a receber é a soma do valor das contas a receber no início do exercício mais as contas a receber no final do exercício. Este resultado é dividido por 2.

As vendas por dia são determinadas dividindo-se a venda total, disponível na demonstração do resultado anual, por 365.

Ciclo financeiro e ciclo financeiro líquido

O ciclo financeiro líquido ou ciclo de caixa indica quanto tempo leva para uma empresa coletar o dinheiro da venda de estoque.

Ciclo financeiro líquido = ciclo financeiro - período de contas a pagar

Onde:

Período de contas a pagar = Contas a pagar médio / Custo da mercadoria vendida por dia.

O valor médio de contas a pagar é a soma do valor das contas a pagar no início do exercício mais as contas a pagar no final do exercício. Este resultado é dividido por 2. O custo das mercadorias vendidas por dia é determinado da mesma forma que para o período de estoque.

A imagem a seguir ilustra o ciclo financeiro de uma empresa:

A curto prazo

O ciclo financeiro de curto prazo representa o fluxo de recursos ou a geração operacional de recursos (capital de giro). A duração deste ciclo está relacionada à quantidade de recursos necessários para realizar a operação.

Os elementos que compõem este ciclo (aquisição de matérias-primas, conversão em produtos acabados, sua venda e recolha) constituem o ativo e o passivo circulantes, que fazem parte do capital de giro.

O conceito atual refere-se ao tempo em que a empresa realiza suas operações normais dentro dos termos comerciais definidos.

O capital de giro é o investimento da empresa em ativos circulantes (caixa, títulos negociáveis, contas a receber e estoques).

O capital de giro líquido é definido como ativo circulante menos passivo circulante, sendo este último os empréstimos bancários, contas a pagar e impostos provisionados.

Enquanto os ativos excederem os passivos, a empresa terá capital circulante líquido. Mede a capacidade da empresa de continuar com o desenvolvimento normal de suas atividades nos próximos doze meses.

Indicadores

Os indicadores fornecidos pelo ciclo financeiro de curto prazo são liquidez e solvência. A liquidez representa a qualidade dos ativos a serem convertidos em caixa imediatamente.

A solvência de uma empresa é a sua capacidade financeira para cumprir as obrigações que expiram no curto prazo e os recursos de que dispõe para cumprir essas obrigações.

A longo prazo

O ciclo financeiro de longo prazo inclui os investimentos fixos e duráveis ​​realizados para atender aos objetivos do negócio, bem como o patrimônio líquido existente no resultado do período e os empréstimos de longo prazo.

Os investimentos permanentes, como imóveis, máquinas, equipamentos e outros ativos de longo prazo, participam gradativamente do ciclo financeiro de curto prazo por meio de sua depreciação e amortização. Assim, o ciclo financeiro de longo prazo auxilia o ciclo financeiro de curto prazo aumentando o capital de giro.

A duração do ciclo financeiro de longo prazo é o tempo que leva para a empresa recuperar esse investimento.

Indicadores

Entre os indicadores do ciclo financeiro de longo prazo, destacam-se o endividamento e o retorno do investimento.

Quando falamos em ciclo financeiro, estaremos sempre nos referindo ao tempo em que o caixa flui pela empresa, como saídas e entradas de caixa.

Ou seja, é o tempo que leva para o dinheiro ser reconvertido em caixa, após passar pelas atividades operacionais da empresa (ciclo financeiro de curto prazo) e / ou passar pelas atividades de investimento ou financiamento (ciclo financeiro a longo prazo).

Referências

1. Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). O que é um “ciclo financeiro” e como ele afeta seus negócios? Retirado de: bostoncommercialservices.com.au.
2. Steven Bragg (2017). O ciclo operacional de uma empresa. AccountingTools. Retirado de: accountingtools.com.
3. CFI - Corporate Finance Institute (2018). Ciclo operacional. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Magi Marquez (2015). Importância do cálculo do ciclo financeiro nas empresas. Contador contado. Retirado de: countercontado.com.
5. Hector Ochoa (2011). Como determinar o ciclo financeiro do seu negócio. Consultoria e serviço de consultoria abrangente. Retirado de: aysconsultores.com.
6. Investopedia (2018). Índices de desempenho operacional: Ciclo operacional. Retirado de: investopedia.com