LIQUIDEZ FINANCEIRA: EM QUE CONSISTE, INDICADORES E EXEMPLOS - DUDAS - 2025

A liquidez financeira para empresas refere-se à capacidade de uma empresa de usar seu ativo circulante para atender ao seu passivo circulante ou de curto prazo. Descreve o grau em que um ativo ou título pode ser comprado ou vendido rapidamente no mercado sem afetar o preço do ativo.

Ter caixa para operar é vital para uma empresa, tanto no curto prazo quanto na expansão de longo prazo. Embora o valor total dos ativos pertencentes a uma empresa ou indivíduo possa ser alto, pode haver problemas de liquidez se os ativos não puderem ser facilmente convertidos em dinheiro.

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Para as empresas que têm empréstimos com bancos e credores, a falta de liquidez pode obrigar a empresa a vender ativos que não deseja liquidar, para cumprir suas obrigações de curto prazo.

Os bancos desempenham um papel importante no mercado, emprestando dinheiro às empresas, desde que tenham ativos como garantia.

O que é liquidez financeira?

A liquidez financeira refere-se à facilidade com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro.

O dinheiro é o ativo mais líquido. No entanto, alguns investimentos são facilmente convertidos em dinheiro, como ações e títulos. Como esses investimentos são extremamente fáceis de converter em dinheiro, eles costumam ser chamados de ativos líquidos.

Ativos como ações e títulos são muito líquidos, pois podem ser convertidos em dinheiro em questão de dias. No entanto, grandes ativos, como propriedades e equipamentos, não são tão facilmente convertidos em dinheiro.

Uma conta corrente tem liquidez, mas se você possui um terreno e precisa vendê-lo, pode levar semanas ou meses para liquidá-lo, tornando-o menos líquido.

Antes de investir em qualquer ativo, é importante considerar os níveis de liquidez do ativo, pois pode ser difícil convertê-lo novamente em caixa. Claro, além de vender um ativo, o dinheiro pode ser obtido tomando-o emprestado.

Os bancos emprestam dinheiro às empresas, tendo os ativos das empresas como garantia para proteger o banco da inadimplência. A empresa recebe o dinheiro, mas deve devolver ao banco o valor original do empréstimo acrescido de juros.

Indicadores

Indicador atual

Também conhecido como indicador de capital de giro, mede a liquidez financeira de uma empresa e é calculado pela divisão do seu ativo circulante pelo seu passivo circulante.

O termo corrente refere-se a ativos ou passivos de curto prazo que são consumidos (ativos) e pagos (passivos) em um período de tempo inferior a um ano.

Indicador atual = Ativo circulante / Passivo circulante.

O indicador atual é utilizado para mostrar a capacidade da empresa em pagar seus passivos (dívidas e contas a pagar) com seus ativos (caixa, títulos e valores mobiliários, estoques e contas a receber).

Os padrões da indústria variam, mas o ideal é que uma empresa tenha um indicador maior que 1. Isso significa que ela tem mais ativos circulantes do que passivos circulantes.

No entanto, é importante comparar os indicadores com empresas semelhantes no mesmo setor para obter uma comparação precisa.

Indicador rápido

Também conhecido como indicador de teste de ácido, é idêntico ao indicador regular, exceto que o indicador rápido exclui o estoque.

O estoque é eliminado porque é mais difícil convertê-lo em dinheiro em comparação com outros ativos circulantes, como caixa, investimentos de curto prazo e contas a receber. Em outras palavras, o estoque não é tão líquido quanto outros ativos circulantes.

Indicador rápido = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante.

Um valor de indicador maior que um é considerado bom do ponto de vista da liquidez financeira. No entanto, isso depende da indústria.

Indicador de fluxo de caixa operacional

Uma empresa também é medida pelo montante de caixa que gera além de seus passivos. O dinheiro que resta em uma empresa para expandir os negócios e pagar aos acionistas por meio de dividendos é conhecido como fluxo de caixa.

Ele mede quão bem os passivos circulantes são cobertos pelo fluxo de caixa gerado pelas operações de uma empresa.

É o mais preciso dos indicadores de liquidez financeira. Isso porque exclui contas a receber, bem como estoques e outros ativos circulantes.

Mais do que um indicador padrão ou teste de ácido, ele avalia a capacidade de uma empresa de permanecer solvente em caso de emergência.

Este indicador é calculado dividindo o fluxo de caixa operacional pelo passivo circulante. Quanto maior o número, melhor, pois significa que uma empresa pode cobrir mais vezes seu passivo circulante.

Indicador de fluxo de caixa = (caixa e equivalentes de caixa + investimentos de curto prazo) / passivo circulante

Um indicador de aumento do fluxo de caixa operacional é um sinal de saúde financeira. Por outro lado, as empresas com indicador decrescente podem ter problemas de liquidez de curto prazo.

Exemplos

Os ativos de investimento que demoram mais para se converter em dinheiro podem incluir ações preferenciais ou restritas. Esses tipos de ações geralmente têm acordos que determinam como e quando eles podem ser vendidos.

Moedas, selos, arte e outros itens colecionáveis ​​são menos líquidos do que dinheiro, se o investidor quiser o valor total dos itens.

Por exemplo, se um investidor vendesse para outro colecionador, ele poderia obter o valor total apenas esperando pelo comprador certo. No entanto, o item pode ser vendido com desconto no valor por meio de um revendedor ou corretor, se o dinheiro for necessário com urgência.

Terrenos, imóveis ou edifícios são considerados os ativos menos líquidos, porque podem levar semanas ou meses para serem vendidos.

Compra de ativos

O caixa é considerado o padrão de liquidez financeira, pois pode ser convertido de forma mais rápida e fácil em outros ativos. Se uma pessoa deseja uma geladeira de $ 1.000, o dinheiro é o bem mais facilmente usado para obtê-la.

Se essa pessoa não tiver dinheiro, mas uma coleção de livros raros avaliada em US $ 1.000, é improvável que você encontre alguém disposto a trocar sua geladeira pela coleção.

Em vez disso, você terá que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar a geladeira. Isso pode ser bom se a pessoa puder esperar meses ou anos para fazer a compra. No entanto, pode ser um problema se a pessoa tiver apenas alguns dias de vida.

Você pode ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que esteja disposto a pagar o valor total. Livros raros são um exemplo de ativo ilíquido.

Referências

1. Jim Mueller (2018). Compreender a liquidez financeira. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Liquidez. Retirado de: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). A definição de liquidez em finanças. Pequena empresa - Chron. Retirado de: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Definição de 'Liquidez'. Retirado de: economictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). As vantagens da liquidez financeira. Retirado de: blog.apruve.com.