RAZÕES DE LUCRATIVIDADE: CARACTERÍSTICAS, PARA QUE SERVE, EXEMPLOS - DUDAS - 2025

Os índices de rentabilidade são métricas financeiras utilizadas para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar lucros em relação aos seus rendimentos, custos operacionais, ativos de balanço e patrimônio líquido, utilizando dados de um determinado momento.

Uma empresa existe principalmente para agregar valor. Claro, uma empresa tem dezenas de outras identidades: pode ser um empregador, contribuinte, proprietário de propriedade intelectual ou uma corporação determinada a fazer o bem ambiental ou social.

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No entanto, a empresa ainda é um sistema. É uma máquina econômica que combina um conjunto de insumos com o objetivo de produzir um resultado, um valor, cuja soma é maior que as partes. Esse valor é medido como lucratividade. É literalmente o conceito mais importante que um investidor deve entender.

As empresas geralmente procuram o índice de lucratividade mais alto, pois isso geralmente significa que o negócio está indo bem na geração de receita, lucro e fluxo de caixa.

Caracteristicas

Os índices de lucratividade são os indicadores mais populares usados ​​na análise financeira. Eles geralmente são divididos em duas categorias: índices de margem e índices de retorno.

Razões marginais

Eles permitem saber, de vários ângulos diferentes, a capacidade de uma empresa em converter vendas em lucros. Esses motivos são encontrados exclusivamente na demonstração do resultado.

Margem de lucro bruto

Conceitualmente, a seguinte seqüência é assumida: primeiro, a empresa recebe a receita das vendas. Em seguida, são subtraídas as despesas relacionadas diretamente à fabricação do produto, como matéria-prima, mão de obra, etc.

Essas despesas são agrupadas como custo das mercadorias vendidas na demonstração do resultado. O que resta é a lucratividade bruta.

Margem de lucro bruto = lucro bruto / receita de vendas.

Margem de lucro operacional

Despesas indiretas, como aluguel, publicidade, contabilidade, etc., são pagas. Ao subtrair as despesas de vendas, gerais e administrativas da lucratividade bruta da empresa, você obtém a lucratividade operacional.

Margem de lucratividade operacional = lucratividade operacional / receita de vendas.

Margem de lucratividade antes de impostos

Sobre a dívida são pagos juros e quaisquer receitas ou encargos não usuais não relacionados ao negócio principal da empresa são adicionados ou subtraídos, deixando a rentabilidade antes dos impostos.

Margem de lucratividade antes dos impostos = lucratividade antes dos impostos / receita de vendas.

Margem de lucro líquido

Por fim, os impostos são pagos, deixando uma rentabilidade líquida, que será o resultado final.

Margem de Lucratividade Líquida = Lucro Líquido / Receita de Vendas.

Razões para voltar

Esses índices oferecem várias maneiras de examinar quão bem uma empresa gera retorno para seus acionistas.

Retorno sobre ativos

A lucratividade é analisada em relação aos ativos para verificar a eficácia de uma empresa em usar seus ativos para gerar vendas e, eventualmente, lucros.

O retorno nesse índice refere-se à lucratividade líquida, que é o valor do lucro nas vendas após a subtração de todos os custos, despesas e impostos.

Como as economias de escala ajudam a reduzir custos e melhorar as margens, a lucratividade pode crescer a uma taxa mais rápida do que os ativos, em última análise, aumentando o retorno sobre os ativos.

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Esse índice é o que mais afeta os acionistas de uma empresa, pois mede a capacidade de retorno dos investimentos de capital.

À medida que uma empresa aumenta o valor de seus ativos e gera melhor retorno com margens maiores, os acionistas podem reter grande parte do crescimento da lucratividade quando esses ativos adicionais são decorrentes da obtenção de dívidas.

Para que servem

Para a maioria das razões de lucratividade, ter um valor mais alto em relação ao índice de um concorrente ou em relação ao mesmo índice de um período anterior indica que a empresa está tendo um bom desempenho.

Os índices são mais informativos e úteis quando usados ​​para comparar uma empresa com empresas semelhantes, com o histórico da própria empresa ou com os índices médios do setor como um todo.

Gerenciamento de despesas

Esses índices também medem indiretamente o quão bem uma empresa gerencia suas despesas em relação às vendas líquidas. É por isso que as empresas se empenham em proporções mais altas.

Isso pode ser feito gerando mais receita para manter as despesas constantes, ou mantendo as vendas constantes e reduzindo despesas.

Visto que gerar receita adicional é muito mais difícil na maioria das vezes do que cortar despesas, os gerentes geralmente tendem a cortar orçamentos de gastos para melhorar seus índices de lucratividade.

Meça a eficácia

Credores e investidores usam esses índices para medir a eficácia com que uma empresa pode converter vendas em lucratividade.

Os investidores querem ter certeza de que os lucros são altos o suficiente para distribuir dividendos, enquanto os credores querem ter certeza de que a empresa terá lucros suficientes para pagar seus empréstimos.

Em outras palavras, os usuários externos desejam saber se a empresa está operando de maneira eficiente.

Um índice de lucratividade extremamente baixo indicaria que as despesas estão muito altas e que a administração precisa fazer um orçamento e cortar despesas.

Exemplos

Exemplo 1

A empresa ABC International obteve uma lucratividade líquida após impostos de $ 50.000, sobre vendas líquidas de $ 1.000.000. A relação de lucratividade ou margem de lucro líquido é:

$ 50.000 de lucratividade / $ 1.000.000 de vendas = Taxa de lucratividade de 5%.

O índice de margem de lucro líquido é normalmente usado em uma base mensal ao realizar uma comparação mês a mês, bem como para os resultados acumulados e acumulados da demonstração de resultados.

Exemplo 2

A Alaska Shop é uma loja de pesca ao ar livre que vende iscas e outros equipamentos de pesca ao público. No ano passado, Trisha teve o melhor ano de vendas que teve desde que abriu o negócio, há 10 anos. No ano passado, as vendas líquidas foram de $ 1.000.000 e sua lucratividade líquida foi de $ 100.000.

Aqui está o cálculo da taxa de lucratividade de vendas da Trisha: $ 100.000 / $ 1.000.000 = 10%.

Como você pode ver, o Alasca converteu apenas 10% de suas vendas em lucro. Você pode comparar essa proporção com os números deste ano de $ 800.000 em vendas líquidas e $ 200.000 em lucratividade líquida.

Este ano, o Alasca poderia ter feito menos vendas, mas você pode ver que cortou fortemente as despesas e, assim, foi capaz de converter mais dessas vendas em lucratividade, com uma relação de 25%.

Referências

1. James Early (2019). Índices Indicadores de Lucratividade: Análise da Margem de Lucro. Retirado de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Índice de lucro - Índice de margem de lucro. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: accountingtools.com.
3. Meu curso de contabilidade (2019). Taxa de margem de lucro. Retirado de: myaccountingcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Definição de Índices de Rentabilidade. Retirado de: investopedia.com.
5. CFI (2019). Índices de lucratividade. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.